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Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie
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Danyves
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MessagePosté le: Ven 12 Déc - 17:45 (2014)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant

It’s time for the bullies
at OPEC to surrender
Reuters

Here’s why oil is plunging toward $58
There’s no better time to invest in energy
Gas stations have been slow to pass along fuel savings
Oil threatens Canada’s banking system
Stock market is winning its 100-year tug of war with oil

Consumer sentiment near 8-year high | Broad drop in producer prices


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MessagePosté le: Ven 12 Déc - 17:45 (2014)    Sujet du message: Publicité

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Danyves
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MessagePosté le: Ven 12 Déc - 19:05 (2014)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant






The Financialized-Oil Dominoes Are TopplingSubmitted by Tyler Durden on 12/12/2014 - 09:55

Oil is not just something that is refined into fuel--it is capital, collateral, debt and risk. In other words, it is intrinsically financial. Simply put, the sharp drop in oil revenues has knocked over a line of financial dominoes whose end is not yet in sight.






Oil Producers' Currencies Are Collapsing-erSubmitted by Tyler Durden on 12/12/2014 - 09:28

Despite numerous interventions by Mexico, Russia, and Nigeria, the free-fall continues in their currencies. The Russian Ruble is the poster-child (down 40% since June alone - testing 58/USD today) but the crash in Mexico and Brazil is accelerating in the last week. Default risks are surging for all of the Oil-Producing nations with Russia topping 450bps (5Y CDS) .






Crude Oil & Treasury Yields Are PlungingSubmitted by Tyler Durden on 12/12/2014 - 09:13

After a brief respite overnight, the selling of crude oil and buying of US Treasuries has resumed in the early US session.WTI is comfortably back below the $59 level and rapidly looking to test the $57 handle. Treasury yields are down 3-5bps across the complex with 30Y as low as 2.76% and 10Y 2.10%. With bond yields and crude 'oddly' correlated to the collapse in global GDP expectations (and stocks anti-correlated in their "just wait til next year" delerium), we wonder how badly this will all end.


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BA


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MessagePosté le: Lun 15 Déc - 14:08 (2014)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant

Les bulles touchent à leur fin.



Les bulles immobilières, les bulles boursières, les bulles de l'extraction pétrolière, les bulles de dette privée, les bulles de dette publique, toutes ces bulles ne peuvent pas gonfler jusqu'au ciel.



Aujourd'hui, on dirait que toutes ces bulles n'arrivent plus à gonfler.



Elles tremblent.



On dirait que tout va finir par éclater, au même moment.



L'année 2015 va être passionnante.



Lundi 15 décembre 2014 :



De la chute du pétrole pourrait jaillir le prochain krach, selon certains opérateurs.



La baisse des taux et l’abondance des liquidités provoquées par les actions massives des banques centrales à travers le monde ont poussé les investisseurs, à la recherche de rendement, à prendre des risques. Ils ont notamment financé la frénésie de forage de pétrole de schiste aux Etats-Unis. La chute des cours de l’or noir oblige les hedge funds à vendre leurs actifs les plus liquides pour rembourser les sommes empruntées pour spéculer sur le boom énergétique américain.



La chute des cours du pétrole pourrait bien provoquer le prochain krach boursier, s’inquiètent des opérateurs de marché, abasourdis par la dégringolade de 45% du prix du baril de brut en six mois, passé sous 63 dollars pour le Brent (référence de la Mer du Nord) et sous 60 dollars pour le WTI (brut léger américain), au plus bas depuis cinq ans et demi. « Pour le moment, ce n’est qu’une simple correction emmenée par la chute des actions des compagnies pétrolières, mais ça pourrait bien vite se transformer en krach », craint un trader suisse. Un krach qui trouverait son origine dans la faiblesse des taux, l’abondance de liquidités et un ratio risque/récompense progressivement de moins en moins attractif sur les actions.



Les investisseurs, en recherche désespérée de rendement, se sont massivement tournés vers les obligations dites à haut rendement, rémunératrices mais aussi très risquées puisqu’émises par des entreprises dont le risque de faillite est jugé élevé par les agences de notation qui classent leurs émissions de titres de dette dans la catégorie spéculative. « Le rush sur le ‘high yield’ (HY), comparable à celui sur le S&P 500, a débuté en 2009 », rappelle Etienne de Marsac, gérant de performance absolue chez Ikano pour qui ce « choc pétrolier à l’envers » est « une catastrophe pour un pan entier de l’industrie américaine, celui du pétrole de schiste, dont les coûts de production sont élevés » tellement la chute des cours du brut a été forte et rapide. Il y a, selon lui, « une analogie évidente entre la bulle Internet qui a éclaté aux Etats-Unis en 2000 et la bulle de l’extraction pétrolière qui éclate aujourd’hui sous nos yeux. »



http://bourse.lesechos.fr/infos-conseils-boursiers/actus-des-marches/analys…


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Danyves
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MessagePosté le: Mer 17 Déc - 02:44 (2014)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant

Home » Blogs » testosteronepit's blog

Great Unwind of Oil-and-Gas Junk Bonds to Defund Fracking Boom

Submitted by testosteronepit on 12/16/2014 14:38 -0500










Wolf Richter   www.wolfstreet.com   www.amazon.com/author/wolfrichter
The price of oil plunged once again off the chart on Monday and early Tuesday. At one point, West Texas Intermediate traded below $54 per barrel, though it soon bounced off. Crude is down nearly 50% since June. And over-indebted energy companies with cash flows that range from increasingly uncertain to completely demolished are suddenly contemplating just how deep the abyss might be.
The below-investment-grade bonds these risky companies issued with enormous hoopla and hype to fund the shale revolution and offshore drilling projects, lovingly dubbed “junk bonds,” had been sold to investors on the premise that oil would sell for ever increasing prices in the future, with the understanding that this might allow the company to make interest payments on time and raise new debt to pay off the old debt when it matures.
Even the still uncertain economics of fracking – the expense of drilling coupled with the horrendous decline rates – or the potential environmental consequences and subsequent backlash were elegantly shrugged off on Wall Street, given the ever increasing price of oil.
And investors loved the slightly higher yields these bonds offered in an era when the Fed and other central banks have conspired to expunge yield from the system with the express purpose of pushing investors ever further out into riskier and riskier bets. Investors, driven to near insanity by these central-bank policies, went for the junk bonds with gusto, and it turned into a feeding frenzy that pushed yields down even further, encouraging companies to issue more and more junk at lower and lower yields.
Now the price of oil has plunged by nearly half. None of the equations work any longer. Sure, oil companies have hedged some of their production at much higher prices, and few are fully exposed, at least not yet, to the wrath of the oil-price collapse. But some of their production is already exposed, and in the future more and more of their production will be exposed.
Then what? The answer hovering in the room for junk bond investors, which includes conservative-sounding bond funds that people have in their retirement portfolios: default. A very unappetizing thought.
So investors are losing their appetite for oil and gas junk bonds. As they dump this suddenly crappy-looking paper and as they unwind this once magnificent bubble, prices drop and yields soar. This chart by S&P Capital IQ’s HighYieldBond.com shows just how rapid the decline has been: in July, energy junk bonds (red line) were still trading above 105 cents on the dollar, outperforming overall junk bonds (blue line) during the peak of the junk-bond bubble. Then the Great Unwind set in:

During these times of turmoil in the oil patch and on Wall Street, scores of bond issues become illiquid, and “price discovery” sets in where buyers and sellers are so far apart that no trades take place. And if forced selling sets in, prices collapse entirely. It’s brutal out there.
It’s a big market: energy junk bonds make up over 15% of the $1.3 trillion high-yield market. The rout has started to drag on the overall junk-bond bubble, and junk bonds ex-energy are now also declining.
At the riskiest and erstwhile frothiest end of the overall junk-bond market, it’s getting outright ugly: the effective yield index for bonds rated CCC or lower jumped from the record junk-bond-bubble low of 7.94% in late June to 11.72% on Monday. An increase of nearly 50% in funding cost for companies in that category. Here is a two-year chart with that beautiful spike :

Junk bonds provided $1.3 trillion in funding to risky companies of all stripes, some of which are in terrible shape and likely to default in the near future. But oil drillers saw their revenue model suddenly cut in half, and this scares investors.


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BA


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MessagePosté le: Mer 17 Déc - 09:41 (2014)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant

Mercredi 17 décembre 2014 :


Le spectre d'un risque systémique éloigne Wall Street des 18.000 points.

Wall Street se voyait déjà début décembre conquérir le Graal des 18.000 points mais la chute de l'or noir fait planer l'ombre d'un risque systémique sur des marchés américains angoissés par la perspective d'avoir trop misé sur l'énergie.



http://www.romandie.com/news/Le-spectre-dun-risque-systemique-eloigne-Wall-…


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Danyves
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MessagePosté le: Lun 5 Jan - 19:42 (2015)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant

Le pétrole, l'Arabie saoudite et le contrôle du marché pétrolier
05 janvier 2015 |  Par Sycophante

Philippe Riès a publié récemment un article fort intéressant sur le marché pétrolier que l'on peut trouver ici :


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shadok
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MessagePosté le: Mar 6 Jan - 00:14 (2015)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant

Angleterre: 33% des Compagnies pétrolières menacées de faillite

Selon une nouvelle étude, un tiers des compagnies gazières et pétrolières britanniques opérant en mer du Nord sont en danger par manque de fonds de roulement et peuvent même faire faillite à cause de la baisse de la valeur du pétrole brut.

Le groupe de gestion des risques financiers " Company Watch" estime que 70 % des sociétés d'exploration et de production pétrolière britanniques cotées en bourse sont maintenant déficitaires, accumulant des pertes importantes de l’ordre de 1,8 milliard de livres sterling dans cette région.

La pression financière, liée à un fort levier de financement tirant actuellement vers le bas, est telle qu’elle agit fortement sur les sociétés de forage du Royaume-Uni si bien que " Company Watch " estime qu'un tiers des sociétés pétrolières et gazières sur les 126 cotées sur AIM et sur le London Stock Exchange ne génèrent aucuns revenus.

Les résultats sont les derniers avertissements qui secouent l'industrie pétrolière et gazière depuis l’effondrement des prix du brut qui s’est accéléré en novembre lorsque l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a décidé de maintenir ses niveaux de production inchangés. Cette décision a causé un carnage sur les marchés pétroliers avec un baril de Brent Brut en baisse de 45% depuis juin à environ 60 dollars par baril.

Le faible coût du brut s’est ajouté à la pression financière sur de nombreuses entreprises de forage britanniques cotées qui opèrent dans les zones extra côtières comme en mer du Nord où l'extraction est plus chère à produire et à découvrir.

Ewan Mitchell, Chef analyste à la " Company Watch", a déclaré: «Beaucoup de petites sociétés de pétrolières et gazières cotées ont été créés spécifiquement pour tirer parti de la hausse des matières premières et des prix historiquement élevés. La récente grande baisse du prix du pétrole et du gaz pourraient entraîner de grandes difficultés pour les sociétés les plus faibles, en particulier celles qui ont besoin d'amasser des fonds pour continuer à explorer ".

On s'attend à des pertes beaucoup plus importantes parmi les explorateurs de pétrole et de gaz privés qui ont traditionnellement plus de dettes. La " Company Watch " a averti qu’au Royaume-Uni, près de 90% sont déficitaires avec des comptes qui se montent à 12 milliards de livres accumulé de pertes, un trou noir dans leurs finances.

Suite ici...

http://urlz.fr/1dmQ


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Danyves
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MessagePosté le: Mar 6 Jan - 18:51 (2015)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant

11:49am MARKETS
Oil price rout takes Brent to fresh lows Decline in number of active US oil rigs fails to halt slide


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MessagePosté le: Mer 7 Jan - 12:51 (2015)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant

Oil stocks that Wall Street sees soaring in 2015

Bloomberg News/Landov

Brent dips below $50, first time since 2009
Why crude is plunging
Some traders are now betting on $20 oil
Wall Street on course for first gain in 2015
Eurozone inflation in negative zone for first time in 5 years

Technical Indicator: S&P 500’s backdrop takes a tenuous turn


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Danyves
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MessagePosté le: Lun 19 Jan - 19:32 (2015)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant


Iran OK With $25 Oil As Iraq Pumps Crude At Record PaceSubmitted by Tyler Durden on 01/19/2015 - 08:56

The precarious "game theory" equilibrium that worked for decades while OPEC was still a functioning cartel is unwinding before everyone's eyes. Just as Saudi Arabia accurately anticipated, the lower the price of crude goes, the more both OPEC members and their non-OPEC peers (especially shale companies funded by hundreds of billion in junk bonds) will have to produce in order to keep their budgeted revenues roughly in line (and keep creditors happy for the time being) in the process setting off an unprecedented wave of bankruptcies and production capacity declines, which take about 6-12 months after the price plunge to materialize. Case in point: the country formerly known as Iraq (and now better known as that region around the Tigris and the Euphrates that does not belong to ISIS) is pumping crude at a record pace and will continue to boost exports this year, its Oil Minister Adel Abdul Mahdi said.


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Danyves
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MessagePosté le: Mar 27 Jan - 16:03 (2015)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant

Money manager who called $50 oil says it’s going lower
Getty Images

If crude falls below $30, brace for recession
Oil-soaked nations are the biggest losers


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shadok
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MessagePosté le: Lun 2 Fév - 08:29 (2015)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant

Autriche : initiative populaire pour un retrait de l’UE … d’un partenaire stratégique de Gazprom
http://www.leblogfinance.com/2015/01/autriche-initiative-populaire-pour-un-retrait-de-lue-dun-partenaire-strategique-de-gazprom.html


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Danyves
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MessagePosté le: Dim 8 Fév - 06:21 (2015)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant


The Death Of The Petrodollar Was Finally NoticedSubmitted by Tyler Durden on 02/07/2015 - 19:09

It took a while, but three months after we wrote "How The Petrodollar Quietly Died, And Nobody Noticed", someone finally noticed.


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Danyves
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MessagePosté le: Mar 24 Fév - 05:10 (2015)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant


The Oil Markets Are Rigged - Here's HowSubmitted by Tyler Durden on 02/23/2015 - 15:31

We have remarked numerous times, thanks in many cases to the detailed analysis of Nanex LLC, that oil markets (among others) are manipulated or rigged. But, just as Michael Lewis was what equity market participants needed to comprehend what was occurring stocks, so WSJ reports today on 'spoofing' in the oil markets. Spoofing is rapid-fire feinting, which as Tabb group's Matt Simon notes, "raises a question now about whether someone is engaging in legitimate market activity or clear market manipulation." Here's how they do it...


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Danyves
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MessagePosté le: Mar 24 Fév - 21:53 (2015)    Sujet du message: Pétrole , énergie , géopolitique de l'énergie Répondre en citant


Is Oil Returning To $100 Or Dropping To $10?Submitted by Tyler Durden on 02/24/2015 - 14:10

If you have been following the price of oil over the last few months, the chances are you’re a little confused. On the one hand you have the likes of A. Gary Shilling who, in this Bloomberg article, loudly trumpets the prospect of oil at $10/Barrel, and on the other there is T. Boone Pickens, who,at the end of last year was predicting a return to $100 within 12-18 months. Pickens prediction has moderated somewhat as WTI and Brent crude have continued to fall, but in January he was still saying that oil would return to $70 or $80/barrel in the near future.So, who is correct?


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